一间普通的居家空间里，毫米波雷达正在默默记录着老人的活动轨迹。当老人突然跌倒，系统可以及时发出预警；通过持续监测，还能识别老人的睡眠状态和日常活动情况。这项看似寻常的居家安全应用背后，是人工智能与毫米波雷达技术的结合，也是合肥雷能信息技术有限公司持续研发的产品。
为了让雷达监测更加准确，产品需要经过反复测试和调整。从技术研发到产品试用，再到逐步走向市场，每一个环节都需要资金投入。对于一家以技术研发为主的轻资产小微企业而言，厂房、土地等传统抵押物并不充足，研发投入又很难立即转化为稳定收入，资金往往成为产品从实验室走向市场过程中绕不开的一道坎。
“因为存在研发需求、产品迭代，在产品规模化销售之前，资金需求很大。尤其我们是轻资产公司，获得贷款的难度更大。”合肥雷能信息技术有限公司创始人丁镇表示。据悉，在这一过程中，网商银行落地两笔合计120万元的信用贷款，为企业的产品研发和测试提供了资金支持。
“有了这些资金，我们根据研发需要，进一步完善了产品技术线团队，研发物料和试验测试费用得到落实，支持推动产品小规模试用，帮助产品的开发、测试和用户试用迭代工作顺利进行。”丁镇说。
一个小小的居家雷达应用，折射出的却是科创型小微企业普遍面临的融资难题。企业可能拥有专利、技术、研发团队和明确的产品方向，却没有足够的土地、厂房等资产用于抵押。“专利证不如房产证”的现实困境，使部分企业在技术攻关最需要资金的时候，反而较难获得与自身发展阶段相匹配的金融支持。
如今，对于缺少传统抵押物的企业，银行开始尝试从企业经营、研发投入、产业链协作、产品应用等方面判断企业价值，借助数字技术提高风险识别能力，让过去难以进入传统信贷评价体系的技术价值获得更多关注。
网商银行的“大雁系统”便是其中一项探索。依托AI大模型打造的产业链金融解决方案，“大雁系统”跳出传统信贷高度依赖抵押物的评估逻辑，通过AI技术为科创企业精准画像，将企业技术实力、研发投入、产业链协作地位转化为可评估的信用资产。
苏商银行特约研究员薛洪言在接受《金融时报》记者采访时表示，当下，科创小微融资已取得实质性进展。信贷资源向下沉市场延伸，科技支行、投贷联动、知识产权质押等工具逐步落地，政府性担保和风险补偿分担了部分风险。国家创业投资引导基金以较长存续期引导投早投小，金融资产投资公司试点和债券市场科技板拓宽了融资渠道，多层次资本市场也改善了退出预期。他认为，银行正从依赖抵押转向关注技术价值，早期科创企业融资覆盖面有所扩大。
不过，金融资源向科创领域加速集聚的同时，如何真正做到“投早、投小、投硬科技”，仍有不少问题需要解决。
从企业的角度来看，丁镇认为，金融机构支持兼具社会公益属性的硬科技小微企业，不能只看报表和抵押物，还应当看重技术实力、产品的应用前景、资金使用的需求合理性以及用户背书。他同时期待，政府在确认应用需求和技术实力后，能够给予初期资金支持，帮助企业获得一定资金回笼，降低用户使用成本，提高试用配合意愿，从而推动产品进一步完善。
对于一家正在攻关技术、尚未形成规模化销售的科创小微企业而言，120万元可能决定一轮研发测试能否顺利完成，也可能意味着一个产品能否迈过从实验室走向市场的关键一步。科技金融正在从扩大覆盖面走向提高服务适配度，而真正值得关注的，是金融机构能否看见抵押物之外的技术价值，让资金更及时地抵达那些仍在研发、测试和市场验证阶段的科创企业。